德清元穹管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）2019年年度投資簡報


一、基金基本情況
（一）基金基本情況
基金名稱: 德清元穹管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）
基金編號: ST3821
成立時間：2017-09-06
備案時間: 2017-05-16
基金期限：3+1+1年（前三年為投資期，第四年起為退出期，如期限屆滿，如仍有未退出的投資項目，可延長一年。）
基金管理人：德清元古投資咨詢有限公司
主要投資領(lǐng)域：在新三板已掛牌或擬掛牌的企業(yè)，上市公司，有限合伙等有價值的企業(yè)
1、投資摘星社
2017年5月，德清元穹和杭州摘星社信息科技有限公司簽署了投資協(xié)議，德清元穹向杭州摘星社信息科技有限公司出資2000萬元，本輪增資后，德清元穹占摘星社總股本的7.619%。
同時，投資協(xié)議約定，摘星社及其實際控制人承諾，2017年度公司實現(xiàn)稅后凈利潤3500萬元。2018年度公司稅后凈利潤實現(xiàn)12%以上（含12%）增長。若2017年實際完成業(yè)績不足3000萬的，或2018年業(yè)績增資不足12%的，需進(jìn)行補(bǔ)償。
2、投資金晟環(huán)保
2017年8月，德清元穹和浙江金晟環(huán)保股份有限公司簽署了股份認(rèn)購協(xié)議，德清元穹向浙江金晟環(huán)保股份有限公司出資494萬元，以6.5元/股的價格認(rèn)購金晟環(huán)保76萬股股票。
同時，德清元穹與金晟環(huán)保實際控制人簽署了補(bǔ)充協(xié)議，金晟環(huán)保承諾當(dāng)公司2017年度實際扣非后凈利潤低于2700萬時，須進(jìn)行現(xiàn)金回購。
（二）目標(biāo)公司基本情況
摘星社是一家移動互聯(lián)網(wǎng)文娛產(chǎn)業(yè)內(nèi)容分發(fā)運(yùn)營平臺。一方面作為“內(nèi)容提供商”角色渠道推廣內(nèi)容獲益；另一方面作為“渠道商”，利用自身儲備的用戶資源獲利。主要合作媒體有半月談、國防時報、食尚七天、新華社等。
浙江金晟環(huán)保股份有限公司成立于2008年8月19日，坐落于臺州市仙居縣。公司于2015年9月18日完成股改，2016年3月17日在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證券代碼為836027。
公司定位做綠色環(huán)保新材料產(chǎn)品的供應(yīng)商，專業(yè)從事植物纖維一次性餐具、包裝容器；可降解刀叉勺、杯子等聚乳酸及其他可降解產(chǎn)品；木糖醇、纖維素等環(huán)保型產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。
二、基金運(yùn)行現(xiàn)狀
（一）杭州摘星社信息科技有限公司
     1.  公司業(yè)務(wù)發(fā)展
公司作為移動互聯(lián)網(wǎng)文娛產(chǎn)業(yè)內(nèi)容分發(fā)運(yùn)營平臺服務(wù)商，主營業(yè)務(wù)主要分為三大板塊:①合作內(nèi)容產(chǎn)品，主要包括付費(fèi)閱讀、在線教育視頻課程、游戲等；②自有內(nèi)容產(chǎn)品，主要包括原創(chuàng)文學(xué)和單機(jī)游戲。
     2.  公司資本運(yùn)作
與多家上市公司探討并購事宜，但因資本市場的波動和公司業(yè)務(wù)方向的調(diào)整以及經(jīng)營的變化而暫時未能實現(xiàn)。
    3.  基金股份安排通過管理人努力，成功與摘星社指定企業(yè)簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并已支付首期資金，預(yù)計在2020年完成剩余款項支付。
（二）浙江金晟環(huán)保股份有限公司
     1.  公司業(yè)務(wù)發(fā)展
2019年上半年，金晟環(huán)保實現(xiàn)2.009億營業(yè)收入，增長47.9%，實現(xiàn)凈利潤2234.15萬余元，增長96%。
     2.  公司資本運(yùn)作
2019年12月，公司完成新一輪融資，發(fā)行股份800萬股，募集6400萬。本次發(fā)行價格為8元/股，系通過市場詢價方式確定，綜合考慮了公司所處行業(yè)、公司成長性并參考每股凈資產(chǎn)、每股收益等多種因素。
     3.  公司資本計劃
公司計劃在2020年啟動香港上市工作并同步考慮科創(chuàng)板。
三、基金運(yùn)行風(fēng)險
（一）市場風(fēng)險
投資品種的價格受到經(jīng)濟(jì)因素、政策因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致委托財產(chǎn)收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險。如國家宏觀政策、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險等。
（二）管理風(fēng)險
在資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)管理運(yùn)作過程中，資產(chǎn)管理人的研究水平、投資管理水平直接影響資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)收益水平。
（三）流動性風(fēng)險
在市場流動性不足的情況下，資產(chǎn)管理人可能無法迅速、低成本的調(diào)整投資計劃，從而對資產(chǎn)管理計劃收益造成不利影響。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整以及行業(yè)調(diào)整的背景下，流動性風(fēng)險也是本計劃面臨的一類主要風(fēng)險。
四、免責(zé)申明
       本報告僅德清元穹管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“本基金”或“德清元味”）投資者使用。本基金管理人（“德清元古投資咨詢有限公司”）不因接收人收到本報告而視其為投資者。
       本報告基于本基金管理人認(rèn)為可靠的、已公開的信息編制，但本基金管理人對該等信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本報告所指的證券或投資標(biāo)的的價格、價值及投資收入可能會波動。本基金管理人不保證本報告所含信息保持在最新狀態(tài)。本基金管理人對本報告所含信息可在不發(fā)出通知的情形下做出修改，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
      本報告版權(quán)僅為本基金管理人所有。未經(jīng)本基金管理人書面許可，任何機(jī)構(gòu)或個人不得以翻版、復(fù)制、發(fā)表、引用或再次分發(fā)他人等任何形式侵犯本公司版權(quán)。如征得本基金管理人同意進(jìn)行引用、刊發(fā)的，需在允許的范圍內(nèi)使用，并注明出處為“德清元味管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）”，且不得對本報告進(jìn)行任何有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。本基金管理人保留追究相關(guān)責(zé)任的權(quán)力。所有本報告中使用的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)記及標(biāo)記均為本公司的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)記及標(biāo)記。
本基金管理人具有中國證券投資基金業(yè)協(xié)會認(rèn)證的私募投資基金管理人登記證明，登記編號為：P1016299。
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資產(chǎn)管理人：德清元古投資咨詢有限公司 
報告時間：2020年4月